§ Globalization For MENA
exchanges is now about putting roots at home as opposed to global mergers
§ IPOs were the name of
the game, ETFs are the new market reality now
§ Technology for MENA
exchanges was focused on equity, now it
empowers the whole range of products
MANAMA, BAHRAIN: 22 April 2015 - Thomson
Reuters, the world's leading source of intelligent information for businesses
and professionals, today inaugurated the Federation of Exchanges
(AFE) Annual Conference 2015 under the sponsorship of Bahrain Bourse in
Bahrain, Manama.
The conference attracts 18 Arab Stock Exchanges and addresses the global
trends impacting exchanges, foreign investments in Arab exchanges, reforms and
regulations, upgrading trading platforms, and family companies.
In his keynote speech, Rasheed Mohammed Al Maraj, Governor, Central Bank
of Bahrain, pointed out that the Central Bank of Bahrain is in the process of
upgrading its exiting clearing and settlement, central depository, central
registry frameworks, and the intermediary supervisory functions.
He added: “MENA capital markets continue to build and enhance liquidity,
depth and diversification in terms of investment instruments, listings and
capital flow at the regional and international levels. Market operators must
pursue opportunities to enhance the position and competitiveness of the capital
market not just domestically but also globally.”
Mr. Al Maraj pointed out that the reputation; quality and credibility of
MENA markets are paramount noting that regulators have to carry out their roles
in maintaining market integrity, ensuring fair regulation, and protecting the
interest of the public investors.
“Central Bank of Bahrain continues to enhance its regulatory development
program by embarking on various initiatives such as the establishment of a
disclosure and corporate governance-based monitoring framework,” he said.
Shaikh Khalifa Ebrahim Al Khalifa, Chief Executive Officer, Bahrain Bourse,
announced the launch of the Islamic real estate investment trusts (REITs) on
Bahrain Bourse. “We also plan to launch
the Bahrain Investment Market, an alternative market geared towards bridging
the financing channels for small and growing businesses which will see the
light at the end of second quarter of 2015,” he added.
Shaikh Khalifa pointed out that this year retail investors have been given the opportunity to
subscribe to Kingdom of Bahrain government Sukuks primary subscription through
Bahrain Bourse with a total issuance size of US$ 663 Million and was
successfully oversubscribed.
“In the aftermath of the
most unprecedented drop in oil prices, we have seen a significant opportunity
to raise capital for projects through stock exchanges as opposed to the
traditional financing channels,” he concluded.
Samer Habbal, General
Manager of Financial & Risk, MENA, Thomson Reuters, said: “Thomson Reuters
polled around 15 leading regional investment managers in March. The results of
the survey show that funds are positive on many MENA stock markets despite the
recent slide in oil prices.”
Mr. Habbal added: “According
to the survey, Middle East fund managers may move further into cash as economic
risk in the region rise, however, 13 percent still expect to raise their equity
allocations to the Middle East in the next three months and 7 percent expect to
raise fixed income allocations to the MENA region.”
He noted: “After a drought
of five years, we are finally seeing positive signs of a pick-up in IPO
throughout MENA markets. This activity will eventually contribute to deepening
the markets and attracting fresh investor interest. According to the Thomson
Reuters quarterly investment banking analysis, Middle Eastern equity and
equity-related issuance totalled US$2.5 billion during the first three months
of 2015, a 179% increase compared to Q1 2014 and marking the best first quarter
by proceeds raised since 2008.”
Speaking
at the Global trends panel, Meyer
Sandy Frucher, Vice Chairman, Nasdaq, highlighted the significance of
technology as a key element for the future development of capital markets.
“Business is becoming globalised and regulators have to strengthen themselves
by offering unique products and influencing investors in order to achieve
growth and creativity across capital markets. We also need to lift up the level
of information available to regulators and facilitate regulator education,” he
said.
He pointed out that technology used to be all
about equity, now it empowers the whole range of products. “IPOs were the name
of the game, this is no longer the case and ETFs are an example of becoming a
bigger driver. Change is not an enemy, we should be ready enough and need to
enhance collaboration with other exchanges to build the whole infrastructure,”
Mr. Frucher said.
Robert Shakotko , Managing Director, S&P Dow
Jones Indices, said: “ETFs are important to the financial landscape and they
are now the new market reality. The infrastructure needed for trading ETFs should
be in place and investor education is now a must.”
Hüseyin Zafer, Vice President & CFO, Borsa
Istanbul, explained that Istanbul bourse is trying to present itself as an
intellectual market for businesses, while Nick Thornton, Head of Market
Solutions, EURONEXT, noted that that exchanges currently have a different
perspective of globalization. “For exchanges, globalization is now about
putting roots at home rather than doing global mergers,” he concluded.
يعقد يومي 22 و23 أبريل 2015
برعاية بورصة البحرين
تومسون رويترز تفتتح مؤتمر إتحاد
البورصات العربية في البحرين
المنامة، البحرين، 22 أبريل 2015 : افتتحت
"تومسون رويترز"، المزود العالمي للمعلومات الذكية للشركات والمحترفين، اليوم
مؤتمر إتحاد البورصات العربية في البحرين والذي يعقد يومي 22 و23 أبريل 2015 برعاية بورصة البحرين.
وحضر حفل الافتتاح كل من سعادة رشيد
محمد المعراج محافظ مصرف البحرين المركزي والشيخ خليفة إبراهيم آل خليفة، الرئيس
التنفيذي لبورصة البحرين. ويستقطب المؤتمر 18 بورصة عربية حيث يتناول الاتجاهات
الصاعدة في أسواق الأسهم العالمية والاستثمار الأجنبي في الأسواق العربية، هذا
بالإضافة إلى التشريعات والقوانين التي تعنى بالهيئات التنظيمية وتحديث أنظمة
التداول وإدراج الشركات العائلية وغيرها من المواضيع والتحديات التي تواجه أسواق الأسهم
في المنطقة.
وأشار المعراج إلى ان المصرف المركزي في
البحرين بصدد تطوير كل من نظام التسوية والإيداع المركزي وأدوات الأشراف الحالية
لدى المصرف. وقال: "تستمر أسواق الأسهم في الشرق الأوسط بتطوير قدراتها من
خلال تعزيز الشفافية وتنويع أدواتها الاستثمارية، هذا بالإضافة إلى جذب
الاستثمارات الإقليمية والعالمية عبر عدة إدراجات بارزة على امتداد المنطقة. يجب أن
تقوم الهيئات التنظيمية في المنطقة بالسعي إلى الاستفادة من فرص النمو عبر تعزيز
موقعها وقدراتها التنافسية ليس فقط في أسواق المنطقة بل أيضاً على خارطة الأسواق
العالمية."
وأكد أن سمعة أسواق المنطقة ونوعية
منتجاتها ومصداقية خدماتها هي جميعها عوامل أساسية تسهم في مسيرة النمو والتطوير.
وفي هذا الإطار، لابد أن تكون العدالة هي الأساس خاصة لجهة إصدار القوانين التي
تضمن حماية المصلحة العامة للمستثمرين. وقال: "يسعى المصرف المركزي في
البحرين إلى تطبيق برامج لتطوير القوانين من خلال عدة أنشطة من ضمنها إطلاق إطار
تشريعي جديد للإفصاح وإدارة الحوكمة."
من جهته، أعلن الشيخ خليفة إبراهيم آل
خليفة إطلاق صناديق الاستثمار العقاري في بورصة البحرين مشيراً أن بورصة البحرين
بصدد أطلاق سوق البحرين الاستثمارية خلال النصف الثاني من العام الحالي وهي إحدى
المبادرات التي تساهم البورصة من خلالها في تطوير قطاع رأس المال في مملكة البحرين
في إطار تنفيذها خطتها الإستراتيجية.
وأكد أنه أتيح للمستثمرين الأفراد خلال
هذا العام المشاركة في اكتتاب أولي عبر بورصة البحرين لصكوك أصدرتها الحكومة بنجاح
بقيمة بلغت 663 مليون دولار. وقال: " شهدنا تحولاً كبيراً في عملية جمع رأس
المال في المنطقة حيث أصبح التركيز قائماً على أسواق الأسهم مقارنة بالوسائل
التقليدية لتمويل المشاريع الحكومية وذلك نتيجة لانخفاض أسعار البترول."
وقال سامر حبال، مدير وحدة الخدمات
المالية للشرق الأوسط، تومسون رويترز: " قامت تومسون رويترز بنشر استطلاع
لحوالي 15 شركة في قطاع إدارة الأصول والاستثمار خلال الشهر المنصرم. وتشير نتائج
الاستطلاع أن مدراء الأصول ينظرون بشكل إيجابي لأسواق الأسهم في الشرق الأوسط
وشمال أفريقيا وذلك بالرغم من انخفاض أسعار البترول وتأثيرها المحتمل في اقتصاديات
المنطقة."
وأضاف: " تشير نتائج الاستطلاع أنه
بالرغم من توجه بعض مدراء الأصول للمحافظة على معدل سيولة عال لتفادى أي انكشاف
محتمل لمحافظهم الاستثمارية، فإن حوالي 13 % يتوقعون زيادة في استثماراتهم أسواق
الأسهم على امتداد المنطقة بينما يتوقع حوالي 7 % منهم زيادة ملحوظة للاستثمار في
الدخل الثابت. كما أننا نشهد نشاطاً متجدداً في مجال الاكتتابات العامة وهو ما
يسهم في تعميق أسواق المنطقة واستقطاب قاعدة جديدة من المستثمرين المحليين
والأجانب. وتشير تقديرات تومسون رويترز الفصلية للقطاع المصرفي في الشرق الأوسط أن
إجمالي إصدارات الأسهم والأسهم المرتبطة بحقوق المساهمين في الشرق الأوسط خلال الأشهر
الثلاثة الأولى من العام الحالي بلغ 2.5 مليار دولار، أي أقل بنسبة 59% من القيمة
المسجلة في الربع الأخير من 2014. عند مقارنتها بالقيمة المسجلة في نفس الفترة من
العام الماضي، سجلت عمليات أسواق الأسهم في الشرق الأوسط نمواً بنسبة 179% لتسجل
أفضل أداء من حيث العائدات المحصلة في الربع الأول منذ عام 2008. وبلغت رسوم الاكتتابات
العامة الأولية 224.6 مليون دولار وشكلت 9% من إجمالي رسوم الأنشطة المصرفية الاستثمارية
في الشرق الأوسط."
وتحدث ماير "ساندي" فروتشر،
نائب رئيس مجلس إدارة ناسداك عن أهمية التكنولوجيا في تطوير أسواق المنطقة وذلك
خلال الجلسة الافتتاحية التي تناولت الاتجاهات العالمية الصاعدة في أسواق الأسهم.
وقال: "لقد أصبحت أنشطة الأعمال
عالمية وعليه لابد أن تقوم الهيئات التنظيمية بتعزيز قدراتها من خلال طرح منتجات
جديدة ومبتكرة. كانت التكنولوجيا تركز على الأسهم في الماضي واليوم أصبحت
التكنولوجيا تتناول جميع المنتجات والخدمات التي توفرها أسواق الأسهم. ولذلك لابد أن
تقوم الهيئات التنظيمية بالتغير والتطوير المستمر لمواكبة الاتجاهات العالمية
الجديدة."
وقال روبرت شاكوتكو، المدير الإداري
لـ"أس أند بي" : " لقد أصبحت اليوم الصناديق الاستثمارية المفتوحة
عامل مؤثر في الأسواق المحلية والعالمية وعليه لابد ان تقوم الهيئات التنظيمية
بالعمل على تطوير قوانين جديدة ترعى عمل هذه الصناديق."
وأشار حسيني ظافر، نائب الرئيس والمدير
المالي لبورصة اسطنبول إلى ان بورصة اسطنبول تسعى إلى تقديم نفسها بصفة "السوق
الذكية" لاستقطاب رأس المال الأجنبي، بينما أكد نيك ثورنتون، مدير حلول
الأسواق، يورونيكست، ان أسواق الأسهم تنظر بشكل مختلف للعولمة حيث أصبحت تركز على
تعزيز قدراتها المحلية مقارنة بالتوسع نحو العالمية من خلال شراكات أو عمليات
اندماج.
